{"id":1549,"date":"2022-09-01T14:45:28","date_gmt":"2022-09-01T14:45:28","guid":{"rendered":"https:\/\/ipoconference.com\/?p=1549"},"modified":"2022-09-16T02:18:03","modified_gmt":"2022-09-16T02:18:03","slug":"private-financing","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipoconference.com\/es\/private-financing\/","title":{"rendered":"Financiamiento Privado"},"content":{"rendered":"
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EMISIONES DE ACCIONES:<\/h3>

I. REGLAS GENERALES Y FORMAS CL\u00c1SICAS DE FINANCIAMIENTO<\/strong><\/p>

Un emprendedor o una empresa est\u00e1 buscando reunir capital para emprender un proyecto.<\/p>

Cuando Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners ayuda a constituir, reestructurar o proteger una empresa, la transforma en un \u201cEmisor Reportante\u201d, \u201cEmpresa Emisora\u201d o \u201cEmisora\u201d, es decir, una empresa legalmente capaz de emitir acciones. en el mercado de capitales.<\/p>

Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners ayudar\u00e1n al Emprendedor a mantener el control de su empresa, al mismo tiempo que la convierte en Emisora, y guiar\u00e1 su b\u00fasqueda de capital.<\/p>

Es nuestra prioridad guiarlo para que transite con seguridad por el laberinto de las normas legales y las actividades financieras, a fin de permitirle maximizar el potencial de su negocio.<\/p>

Esta gu\u00eda lo ayudar\u00e1 a descubrir los procesos y los actores en los mercados financieros, y c\u00f3mo Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners pueden beneficiarlo.<\/p>

Nuestro Equipo asesora primero a cada Emisor Informante. Coordinaremos el seguimiento del dossier y la creaci\u00f3n de una presentaci\u00f3n multimedia.<\/p>

En el caso de la distribuci\u00f3n p\u00fablica, es decir, despu\u00e9s de una oferta p\u00fablica inicial, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners a\u00fan pueden involucrar a un regulador del mercado para consolidar los valores o la valoraci\u00f3n del Emisor.<\/p>

Una vez realizados los tr\u00e1mites necesarios, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners asiste al Emisor en el registro de la Emisi\u00f3n ante las autoridades competentes y en particular ante las autoridades del mercado de valores.<\/p>

Luego, el Emisor libera las acciones de acuerdo con un plan creado por Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners en coordinaci\u00f3n con los banqueros de inversi\u00f3n y en cumplimiento de las declaraciones pertinentes que se realizan a las autoridades.<\/p>

Los banqueros de inversi\u00f3n publicitar\u00e1n esta oferta de acciones a trav\u00e9s de roadshows y su departamento de ventas vender\u00e1 las acciones en el mercado de capitales a trav\u00e9s de su red de corredores, agentes y fondos de inversi\u00f3n.<\/p>

El departamento de TI es responsable de actualizar el sitio deschenaux.com, para que el Emisor y los corredores tengan un seguimiento directo de los eventos y ventas relacionados con los valores.<\/p>

Se pueden prever tres resultados de estas operaciones:<\/strong><\/p>

  1. Todos los valores ofrecidos se venden y los ingresos resultantes se canalizan al Emisor menos una comisi\u00f3n para los banqueros de inversi\u00f3n y sus canales de distribuci\u00f3n.<\/li>
  2. Todos los valores ofrecidos no se venden y los ingresos resultantes son suficientes para financiar una parte del proyecto. En este caso se notifica a los inversores (salvo que se trate de una operaci\u00f3n de cierre continuo), pudiendo decidir retirar o no su inversi\u00f3n en el proyecto.<\/li>
  3. No se venden todos los valores y los ingresos resultantes son insuficientes para financiar cualquier parte del proyecto. En este caso, se reembolsa a los inversores y se cancela la recaudaci\u00f3n de fondos.<\/li><\/ol>

    Los mercados financieros est\u00e1n compuestos por los siguientes actores:<\/strong><\/p>

    • Los Mercados P\u00fablicos de Valores.<\/li>
    • Los Mercados No Cotizados y los Mercados OTC (Over-the-Counter).<\/li>
    • Los Mercados Privados.<\/li>
    • Los Mercados Institucionales.<\/li><\/ul>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners describir\u00e1n todos estos mercados y le mostrar\u00e1n c\u00f3mo el acceso a ellos puede cumplir con los requisitos de su empresa.<\/p>

      II. PREPARACI\u00d3N DE UNA OFERTA PRIVADA DE VALORES<\/strong><\/p>

      La preparaci\u00f3n de una oferta privada es una operaci\u00f3n en la que una empresa se transforma en Emisora. Esta transformaci\u00f3n requiere una serie de modificaciones en la estructura legal y los \u00f3rganos internos de la empresa. Luego, estos cambios deben notificarse a las autoridades pertinentes que supervisan los mercados de capitales y otros operadores del mercado de capitales.<\/p>

      Ocasionalmente, la preparaci\u00f3n para una oferta privada comienza con la incorporaci\u00f3n de la empresa o, si es necesario, con el registro de las marcas comerciales relevantes que consolidan la incorporaci\u00f3n. En el caso de que la empresa ya exista, se inicia con la modificaci\u00f3n de su estructura legal.<\/p>

      En la mayor\u00eda de los casos, la preparaci\u00f3n de una emisi\u00f3n de valores finaliza con la creaci\u00f3n de un documento denominado \u201cMemor\u00e1ndum de Oferta Privada\u201d. Este documento es la principal fuente de informaci\u00f3n sobre las actividades del negocio, y es un documento indispensable para los potenciales inversionistas de la Emisora.<\/p>

      En esta etapa de preparaci\u00f3n de una emisi\u00f3n de valores, el papel de Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners como gu\u00eda financiero es indispensable para la empresa. Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners no solo emprende la transformaci\u00f3n de la empresa en un \u201cEmisor\u201d, sino que tambi\u00e9n lleva a cabo toda la diligencia debida interna y externa necesaria de la empresa, que debe realizarse para crear el archivo de diligencia debida. El \u201cExpediente de Diligencia Debida\u201d es un conjunto de documentos y pruebas de todo tipo que acreditan las manifestaciones realizadas en el documento de divulgaci\u00f3n como el Memor\u00e1ndum de Oferta Privada. Aunque la creaci\u00f3n del Memor\u00e1ndum de Oferta Privada es principalmente tarea de la empresa emisora, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners puede proporcionar su propio formato que ha sido legalmente verificado para cumplir con las normas legales pertinentes. Adem\u00e1s, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners pueden se\u00f1alar las fortalezas, debilidades y riesgos asociados en el memor\u00e1ndum. Como asesor financiero y legal, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners quiere proteger al Emisor, su directorio y su gerencia contra cualquier actor en los mercados de capitales.<\/p>

      Cualquiera que sea el tipo de valores a emitir, la calidad, la seguridad y el \u00e9xito de una oferta privada est\u00e1 en correlaci\u00f3n directa con su preparaci\u00f3n. Es mucho menos importante realizar mucha publicidad para una emisi\u00f3n de valores que prepararla bien, ya que el boca a boca con frecuencia orientar\u00e1 a los inversores en la direcci\u00f3n de una oferta seria y bien preparada.<\/p>

      Adem\u00e1s, tambi\u00e9n es importante que la empresa emisora y su directorio se den cuenta de que la preparaci\u00f3n de una oferta privada no solo es una tarea laboriosa y costosa, sino que tambi\u00e9n ofrece la posibilidad de que la gerencia tenga una mirada cr\u00edtica sobre las operaciones futuras propuestas. de la empresa, antes de que se haya incurrido en cualquiera de estos costos. La oportunidad de verificar la coherencia de un plan de negocios y la estructura de decisiones propuesta a menudo puede evitar desastres imprevistos, as\u00ed como tambi\u00e9n aumenta radicalmente las posibilidades de \u00e9xito.<\/p>

      La necesidad de llevar a cabo una estricta debida diligencia tambi\u00e9n obliga al Emisor a abordar su mercado y sus competidores, lo que a su vez conduce a nuevas ideas comerciales sobre c\u00f3mo desarrollar mercados y productos.<\/p>

      En conclusi\u00f3n, la cultura de nuestro negocio considera que la elaboraci\u00f3n de una oferta privada es un acto de gesti\u00f3n, mercadeo y venta necesario para el \u00e9xito del negocio, m\u00e1s all\u00e1 de la ejecuci\u00f3n de la emisi\u00f3n misma. Un Memorando de Oferta Privada correctamente redactado es un documento muy importante para la empresa en la administraci\u00f3n de sus relaciones con sus banqueros, auditores, socios estrat\u00e9gicos y autoridades fiscales, cuyo trabajo (y, por lo tanto, costos) se reducir\u00e1 considerablemente con la referencia a este documento.<\/p>

      tercero OFERTA PRIVADA<\/strong><\/p>

      Una Oferta Privada se lleva a cabo mediante la emisi\u00f3n de valores o bonos sin acceder al mercado p\u00fablico. Por lo general, estos valores se ofrecen para la venta de forma privada a inversores acreditados mediante una "Oferta privada".<\/p>

      De acuerdo con la definici\u00f3n estadounidense del t\u00e9rmino, "inversionistas acreditados" generalmente se refiere a personas o empresas cuya actividad principal est\u00e1 relacionada con el mercado de capitales (corredor, banquero, fondo de pensiones, etc.), personas calificadas (abogado, contador, funcionarios, directores etc.), o individuos que tienen un patrimonio neto significativo o ingresos anuales significativos para el presente y los \u00faltimos dos a\u00f1os, y tienen una experiencia de inversi\u00f3n significativa, y pueden tomar decisiones de inversi\u00f3n racionales basadas en informaci\u00f3n adecuada y relevante.<\/p>

      LA DISTRIBUCI\u00d3N DE UNA OFERTA PRIVADA<\/h3>

      Cuando se habla de realizar una Oferta Privada, se est\u00e1 considerando el simple hecho de distribuir valores a trav\u00e9s de una oferta privada de valores.<\/p>

      Este proceso implica no solo el conocimiento y las relaciones con la comunidad financiera, sino tambi\u00e9n la credibilidad necesaria para inspirarlos a leer el Memor\u00e1ndum de Oferta Privada. Tambi\u00e9n implica que su gu\u00eda financiero tiene experiencia y acceso a una poderosa red de bancos, banqueros de inversi\u00f3n, fondos, financistas, inversionistas, corredores, comerciantes y gente de los medios, as\u00ed como conocimiento de las restricciones legales y comerciales relacionadas con la venta de valores en todo el mundo.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners apoya esta red internacional en todo el mundo, especialmente en los principales centros financieros. Esta red cuenta con una s\u00f3lida experiencia en la realizaci\u00f3n de operaciones de venta de valores a trav\u00e9s de Ofertas Privadas.<\/p>

      Aunque los sindicatos suelen encontrarse en el mundo de las ofertas p\u00fablicas, se utilizan cada vez m\u00e1s en el contexto de Ofertas Privadas, en una estructura simplificada.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners, al tener muchas relaciones con los actores del mercado de capitales, no es raro que ayudemos a una empresa en problemas financieros a asumir los costos de la oferta mediante inversi\u00f3n directa y privada, con emisi\u00f3n. Sin embargo, restringimos este apoyo al contexto de financiar una oferta para proteger tanto al inversionista como al Emisor.<\/p>

      INVERSI\u00d3N PRIVADA TRADICIONAL<\/h3>

      El tipo m\u00e1s com\u00fan de inversi\u00f3n privada es la Oferta Privada Inicial. Esto puede tomar la forma de "capital semilla" o "financiamiento de primera ronda". Por definici\u00f3n, estas inversiones se utilizan para ayudar a las empresas de nueva creaci\u00f3n reci\u00e9n fundadas que necesitan financiaci\u00f3n para sus operaciones iniciales. Estas inversiones generalmente se proporcionan para apoyar a la empresa hasta que pueda generar ingresos.<\/p>

      Cuando el Emisor ha demostrado que su modelo de negocio es viable y ha negociado con \u00e9xito la fase de puesta en marcha, la empresa pasa a su segunda fase, denominada \u201cfase de desarrollo\u201d. En esta etapa, lo normal es concertar una segunda inversi\u00f3n, denominada \u201csegunda ronda\u201d. El riesgo para el inversor es considerablemente menor que en la fase de puesta en marcha porque el Emisor ha demostrado su modelo de negocio. En consecuencia, esta ronda es m\u00e1s costosa para el inversor ya que la inversi\u00f3n tiene un riesgo menor que durante la primera ronda de inversi\u00f3n. Y dado que la empresa est\u00e1 m\u00e1s cerca de su cotizaci\u00f3n en bolsa, es m\u00e1s probable que se realice el retorno de la inversi\u00f3n y las ganancias.<\/p>

      ENTRESUELO REDONDO<\/h3>

      Ocasionalmente, el Emisor no puede financiar su emisi\u00f3n por falta de fondos. En estos casos es necesario realizar una ronda final denominada \u201cronda mezzanine\u201d. Debido al riesgo a\u00fan menor que implica en este caso, esta inversi\u00f3n se suele realizar utilizando bonos convertibles que pueden convertirse en acciones tras la salida a bolsa exitosa. Por sus caracter\u00edsticas de inversi\u00f3n, este tipo de inversi\u00f3n es una de las favoritas de inversores institucionales y suscriptores profesionales.<\/p>

      COLOCACIONES PRIVADAS PARA EMPRESAS P\u00daBLICAS<\/h3>

      Una vez que el Emisor ha probado la viabilidad de su negocio y alcanzado la etapa de puesta en marcha, se procede a la etapa de desarrollo, tambi\u00e9n denominada segunda etapa. En condiciones normales, esta segunda oferta es m\u00e1s costosa para el inversor ya que el riesgo es considerablemente menor que en la oferta privada inicial y la compa\u00f1\u00eda est\u00e1 m\u00e1s cerca de su cotizaci\u00f3n, de su punto de equilibrio o, en una perspectiva general, ha mejorado significativamente. hacia sus objetivos.<\/p>

      Este tipo de operaci\u00f3n es m\u00e1s utilizado en situaciones donde la capitalizaci\u00f3n de mercado de la empresa es peque\u00f1a (sector "peque\u00f1a capitalizaci\u00f3n"). Sin embargo, estas operaciones suelen contener una serie de restricciones muy estrictas, en particular que el precio de las acciones adicionales no ser\u00e1 inferior a 15% menos que la valoraci\u00f3n de mercado de las acciones, y existen restricciones sobre su transferencia futura. Esto significa que existe una transmisibilidad limitada de estos valores por un per\u00edodo de hasta dos a\u00f1os despu\u00e9s de la operaci\u00f3n.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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