{"id":1549,"date":"2022-09-01T14:45:28","date_gmt":"2022-09-01T14:45:28","guid":{"rendered":"https:\/\/ipoconference.com\/?p=1549"},"modified":"2022-09-16T02:18:03","modified_gmt":"2022-09-16T02:18:03","slug":"private-financing","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/private-financing\/","title":{"rendered":"Financement priv\u00e9"},"content":{"rendered":"
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ACTIONS D'\u00c9MISSION D'ACTIONS\u00a0:<\/h3>

I. R\u00c8GLES G\u00c9N\u00c9RALES ET MODES DE FINANCEMENT CLASSIQUES<\/strong><\/p>

Un entrepreneur ou une entreprise cherche \u00e0 lever des capitaux pour entreprendre un projet.<\/p>

Lorsque Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners aide \u00e0 constituer, restructurer ou prot\u00e9ger une entreprise, il la transforme en \u00ab Reporting Issuer \u00bb, \u00ab Issuing Company \u00bb ou \u00ab Issuer \u00bb, c'est-\u00e0-dire une soci\u00e9t\u00e9 juridiquement capable d'\u00e9mettre des actions. sur le march\u00e9 des capitaux.<\/p>

Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners aidera l'Entrepreneur \u00e0 garder le contr\u00f4le de son entreprise, tout en la transformant en Emetteur, et \u00e0 guider sa recherche de capital.<\/p>

Notre priorit\u00e9 est de vous guider pour traverser en toute s\u00e9curit\u00e9 le labyrinthe des r\u00e9glementations l\u00e9gales et des activit\u00e9s financi\u00e8res, afin de vous permettre de maximiser le potentiel de votre entreprise.<\/p>

Ce guide vous aidera \u00e0 d\u00e9couvrir les processus et les acteurs des march\u00e9s financiers, et comment Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners peuvent vous \u00eatre utiles.<\/p>

Chaque \u00e9metteur assujetti est d'abord conseill\u00e9 par notre \u00e9quipe. Nous coordonnerons le suivi du dossier et la cr\u00e9ation d'une pr\u00e9sentation multim\u00e9dia.<\/p>

Dans le cas d'une distribution publique, notamment apr\u00e8s une introduction en bourse, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners peut encore faire intervenir un r\u00e9gulateur du march\u00e9 pour consolider les titres, ou la valorisation de l'Emetteur.<\/p>

Une fois les proc\u00e9dures n\u00e9cessaires suivies, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners assiste l'Emetteur dans l'enregistrement de l'Emission aupr\u00e8s des autorit\u00e9s comp\u00e9tentes et notamment aupr\u00e8s des autorit\u00e9s boursi\u00e8res.<\/p>

Ensuite, l'\u00c9metteur lib\u00e8re les actions selon un plan cr\u00e9\u00e9 par Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners en coordination avec les banquiers d'affaires et conform\u00e9ment aux d\u00e9clarations pertinentes faites aux autorit\u00e9s.<\/p>

Les banquiers d'affaires feront conna\u00eetre cette offre d'actions par le biais de roadshows et leur service commercial vendra ensuite les actions sur le march\u00e9 des capitaux \u00e0 travers leur r\u00e9seau de courtiers, d'agents et de fonds d'investissement.<\/p>

Le service informatique est responsable de la mise \u00e0 jour du site deschenaux.com, afin que l'Emetteur et les courtiers aient un suivi direct des \u00e9v\u00e9nements et des ventes concernant les titres.<\/p>

Trois r\u00e9sultats peuvent \u00eatre attendus de ces op\u00e9rations :<\/strong><\/p>

  1. Tous les titres offerts sont vendus et le produit qui en r\u00e9sulte est vers\u00e9 \u00e0 l'\u00e9metteur moins une commission pour les banquiers d'investissement et leurs canaux de distribution.<\/li>
  2. Tous les titres offerts ne sont pas c\u00e9d\u00e9s et le produit en r\u00e9sultant est suffisant pour financer une partie du projet. Dans ce cas, les investisseurs sont avertis (sauf s'il s'agit d'une op\u00e9ration de fermeture continue), et peuvent d\u00e9cider de retirer ou non leur investissement dans le projet.<\/li>
  3. Tous les titres ne sont pas vendus et les revenus qui en r\u00e9sultent sont insuffisants pour financer une partie du projet. Dans ce cas les investisseurs sont rembours\u00e9s et la lev\u00e9e de fonds est annul\u00e9e.<\/li><\/ol>

    Les march\u00e9s financiers sont compos\u00e9s des acteurs suivants :<\/strong><\/p>

    • Les march\u00e9s boursiers publics.<\/li>
    • Les march\u00e9s non cot\u00e9s et les march\u00e9s OTC (Over-the-Counter).<\/li>
    • Les March\u00e9s Priv\u00e9s.<\/li>
    • Les march\u00e9s institutionnels.<\/li><\/ul>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners d\u00e9crira l'ensemble de ces march\u00e9s et vous montrera comment y acc\u00e9der peut r\u00e9pondre aux exigences de votre entreprise.<\/p>

      II. PR\u00c9PARATION D'UNE OFFRE PRIV\u00c9E DE TITRES<\/strong><\/p>

      La pr\u00e9paration d'une offre priv\u00e9e est une op\u00e9ration par laquelle une soci\u00e9t\u00e9 se transforme en Emetteur. Cette transformation n\u00e9cessite un certain nombre de modifications de la structure juridique et des organes internes de la soci\u00e9t\u00e9. Ces modifications doivent ensuite \u00eatre notifi\u00e9es aux autorit\u00e9s comp\u00e9tentes charg\u00e9es de surveiller les march\u00e9s des capitaux et aux autres op\u00e9rateurs des march\u00e9s des capitaux.<\/p>

      Parfois, la pr\u00e9paration d'une offre priv\u00e9e commence par la constitution de la soci\u00e9t\u00e9 ou, si n\u00e9cessaire, par l'enregistrement des marques pertinentes consolidant la constitution. Dans le cas o\u00f9 la soci\u00e9t\u00e9 existe d\u00e9j\u00e0, elle commence par la modification de sa structure juridique.<\/p>

      Dans la majorit\u00e9 des cas, la pr\u00e9paration d'une \u00e9mission de titres se termine par la r\u00e9daction d'un document intitul\u00e9 \u00ab Private Offering Memorandum \u00bb. Ce document est la principale source d'information sur les activit\u00e9s de l'entreprise, et est un document indispensable pour les investisseurs potentiels dans la Soci\u00e9t\u00e9 Emettrice.<\/p>

      A ce stade de la pr\u00e9paration d'une \u00e9mission de titres, le r\u00f4le de guide financier de Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners est indispensable \u00e0 l'entreprise. Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners entreprend non seulement la transformation de la soci\u00e9t\u00e9 en \u00ab \u00c9metteur \u00bb, mais entreprend \u00e9galement toutes les diligences internes et externes n\u00e9cessaires de la soci\u00e9t\u00e9, qui doivent \u00eatre effectu\u00e9es afin de cr\u00e9er le dossier de diligence raisonnable. Le \u00ab Dossier de Diligence Raisonnable \u00bb est un ensemble de documents et de preuves de toute nature qui prouvent les d\u00e9clarations faites dans le document d'information tel que le M\u00e9morandum d'Offre Priv\u00e9e. Bien que la cr\u00e9ation de la notice d'offre priv\u00e9e incombe principalement \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners peut fournir son propre format dont la conformit\u00e9 avec les normes l\u00e9gales en vigueur a \u00e9t\u00e9 l\u00e9galement v\u00e9rifi\u00e9e. En outre, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners peut signaler les forces, les faiblesses et les risques associ\u00e9s dans le m\u00e9morandum. En tant que conseil financier et juridique, Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners souhaite prot\u00e9ger l'Emetteur, son conseil d'administration et sa direction, contre tout acteur sur les march\u00e9s des capitaux.<\/p>

      Quel que soit le type de titres \u00e0 \u00e9mettre, la qualit\u00e9, la s\u00e9curit\u00e9 et le succ\u00e8s d'une offre priv\u00e9e sont en corr\u00e9lation directe avec sa pr\u00e9paration. Il est beaucoup moins important de faire beaucoup de publicit\u00e9 pour une \u00e9mission de titres que de bien la pr\u00e9parer, car le bouche \u00e0 oreille orientera souvent les investisseurs vers une offre bien pr\u00e9par\u00e9e et s\u00e9rieuse.<\/p>

      Par ailleurs, il est \u00e9galement important que la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9mettrice et son conseil d'administration prennent conscience que la pr\u00e9paration d'une offre priv\u00e9e est non seulement une t\u00e2che laborieuse et co\u00fbteuse, mais qu'elle offre \u00e9galement la possibilit\u00e9 au management d'avoir un regard critique sur les op\u00e9rations futures envisag\u00e9es. de la soci\u00e9t\u00e9, avant que l'un quelconque de ces frais n'ait \u00e9t\u00e9 encouru. La possibilit\u00e9 de v\u00e9rifier la coh\u00e9rence d'un business plan et de la structure d\u00e9cisionnelle propos\u00e9e permet souvent d'\u00e9viter des catastrophes impr\u00e9vues, tout en augmentant radicalement les chances de succ\u00e8s.<\/p>

      La n\u00e9cessit\u00e9 d'entreprendre une diligence raisonnable stricte oblige \u00e9galement l'\u00e9metteur \u00e0 s'adresser \u00e0 son march\u00e9 et \u00e0 ses concurrents, ce qui conduit \u00e0 son tour \u00e0 de nouvelles id\u00e9es commerciales sur la mani\u00e8re de d\u00e9velopper des march\u00e9s et des produits.<\/p>

      En conclusion, la culture de notre entreprise consid\u00e8re que la pr\u00e9paration d'une offre priv\u00e9e est un acte de gestion, de commercialisation et de vente n\u00e9cessaire au succ\u00e8s de l'entreprise, au-del\u00e0 de la r\u00e9alisation de l'\u00e9mission elle-m\u00eame. Une notice d'offre priv\u00e9e correctement r\u00e9dig\u00e9e est un document tr\u00e8s important pour la soci\u00e9t\u00e9 dans la gestion de ses relations avec ses banquiers, commissaires aux comptes, partenaires strat\u00e9giques et autorit\u00e9s fiscales, dont le travail (et donc les co\u00fbts) sera consid\u00e9rablement r\u00e9duit en se r\u00e9f\u00e9rant \u00e0 ce document.<\/p>

      III. OFFRE PRIV\u00c9E<\/strong><\/p>

      Une offre priv\u00e9e est entreprise par l'\u00e9mission de titres ou d'obligations sans acc\u00e9der au march\u00e9 public. Le plus souvent, ces titres sont propos\u00e9s \u00e0 la vente \u00e0 titre priv\u00e9 \u00e0 des investisseurs qualifi\u00e9s par le biais d'une \u00ab offre priv\u00e9e \u00bb.<\/p>

      Selon la d\u00e9finition am\u00e9ricaine du terme, les \u00ab investisseurs accr\u00e9dit\u00e9s \u00bb d\u00e9signent g\u00e9n\u00e9ralement soit des individus ou des soci\u00e9t\u00e9s dont l'activit\u00e9 principale est li\u00e9e au march\u00e9 des capitaux (courtier, banquier, fonds de pension, etc.), des personnes qualifi\u00e9es (avocat, comptable, dirigeants, administrateurs etc.), ou des personnes qui ont une valeur nette significative ou un revenu annuel significatif pour l'ann\u00e9e actuelle et les deux derni\u00e8res ann\u00e9es, et ont une exp\u00e9rience significative en mati\u00e8re d'investissement, et sont capables de prendre des d\u00e9cisions d'investissement rationnelles sur la base d'informations ad\u00e9quates et pertinentes.<\/p>

      LA DISTRIBUTION D'UNE OFFRE PRIVEE<\/h3>

      Lorsque l'on parle de r\u00e9aliser un Placement Priv\u00e9, on consid\u00e8re le simple fait de distribuer des titres par le biais d'un placement priv\u00e9 de titres.<\/p>

      Ce processus implique non seulement des connaissances et des relations avec la communaut\u00e9 financi\u00e8re, mais \u00e9galement la cr\u00e9dibilit\u00e9 n\u00e9cessaire pour les inciter \u00e0 lire la notice d'offre priv\u00e9e. Cela implique \u00e9galement que votre guide financier dispose d'une expertise et d'un acc\u00e8s \u00e0 un puissant r\u00e9seau de banques, de banquiers d'affaires, de fonds, de financiers, d'investisseurs, de courtiers, de traders et de m\u00e9dias ainsi que d'une connaissance des contraintes juridiques et commerciales li\u00e9es \u00e0 la vente de titres autour le monde.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners soutient un tel r\u00e9seau international \u00e0 travers le monde, notamment dans les grandes places financi\u00e8res. Ce r\u00e9seau dispose d'une solide exp\u00e9rience dans la r\u00e9alisation de cessions de titres par Placements Priv\u00e9s.<\/p>

      Bien que les syndicats soient g\u00e9n\u00e9ralement pr\u00e9sents dans le monde des offres publiques, ils sont de plus en plus utilis\u00e9s dans le cadre des offres priv\u00e9es, dans une structure simplifi\u00e9e.<\/p>

      Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners ayant de nombreuses relations avec les acteurs du march\u00e9 des capitaux, il n'est pas rare que nous aidions une entreprise en difficult\u00e9 financi\u00e8re \u00e0 supporter les co\u00fbts de l'offre par investissement direct et priv\u00e9, avec \u00e9mission. Cependant, nous limitons cet accompagnement au cadre du financement d'une offre afin de prot\u00e9ger \u00e0 la fois l'investisseur et l'Emetteur.<\/p>

      INVESTISSEMENT PRIV\u00c9 TRADITIONNEL<\/h3>

      Le type d'investissement priv\u00e9 le plus courant est l'offre priv\u00e9e initiale. Cela peut prendre la forme de \u00ab capital d'amor\u00e7age \u00bb ou de \u00ab financement de premier tour \u00bb. Par d\u00e9finition, ces investissements sont utilis\u00e9s pour aider les entreprises en d\u00e9marrage nouvellement cr\u00e9\u00e9es qui ont besoin de financement pour leurs op\u00e9rations initiales. Ces investissements sont g\u00e9n\u00e9ralement fournis pour soutenir l'entreprise jusqu'\u00e0 ce qu'elle soit en mesure de g\u00e9n\u00e9rer des revenus.<\/p>

      Lorsque l'Emetteur a prouv\u00e9 que son mod\u00e8le \u00e9conomique est viable et a n\u00e9goci\u00e9 avec succ\u00e8s la phase de d\u00e9marrage, la soci\u00e9t\u00e9 passe \u00e0 sa seconde phase, dite \u00ab phase de d\u00e9veloppement \u00bb. A ce stade, il est normal d'organiser un second investissement, appel\u00e9 le \u00ab second tour \u00bb. Le risque pour l'investisseur est consid\u00e9rablement plus faible que lors de la phase de d\u00e9marrage car l'Emetteur a d\u00e9montr\u00e9 son mod\u00e8le \u00e9conomique. Par cons\u00e9quent, ce tour est plus co\u00fbteux pour l'investisseur car l'investissement pr\u00e9sente un risque moindre que lors du premier tour d'investissement. Et puisque la soci\u00e9t\u00e9 est plus proche de son introduction en bourse, le retour sur investissement et les b\u00e9n\u00e9fices sont plus susceptibles d'\u00eatre r\u00e9alis\u00e9s.<\/p>

      MEZZANINE ROND<\/h3>

      Parfois, l'\u00c9metteur est incapable de financer son introduction en bourse en raison d'un manque de fonds. Dans ces cas, il est n\u00e9cessaire d'entreprendre un tour final appel\u00e9 \u00ab tour mezzanine \u00bb. En raison du risque encore plus faible encouru dans ce cas, cet investissement est g\u00e9n\u00e9ralement effectu\u00e9 \u00e0 l'aide d'obligations convertibles qui peuvent \u00eatre converties en actions apr\u00e8s l'introduction r\u00e9ussie sur le march\u00e9. En raison de leurs caract\u00e9ristiques d'investissement, ce type d'investissement est un favori des investisseurs institutionnels et des souscripteurs professionnels.<\/p>

      PLACEMENTS PRIV\u00c9S POUR ENTREPRISES PUBLIQUES<\/h3>

      Une fois que l'Emetteur a prouv\u00e9 la viabilit\u00e9 de son activit\u00e9 et atteint la phase de d\u00e9marrage, il y a la phase de d\u00e9veloppement, \u00e9galement appel\u00e9e deuxi\u00e8me phase. Dans des conditions normales, cette deuxi\u00e8me offre est plus co\u00fbteuse pour l'investisseur car le risque est consid\u00e9rablement plus faible que dans l'offre priv\u00e9e initiale et la soci\u00e9t\u00e9 est plus proche de sa cotation, de son seuil de rentabilit\u00e9 ou, d'une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, elle s'est nettement am\u00e9lior\u00e9e vers ses objectifs.<\/p>

      Ce type d'op\u00e9ration est surtout utilis\u00e9 dans les situations o\u00f9 la capitalisation boursi\u00e8re de l'entreprise est faible (secteur \u00ab small cap \u00bb). Cependant, ces op\u00e9rations contiennent g\u00e9n\u00e9ralement un certain nombre de restrictions tr\u00e8s strictes, notamment que le prix des actions suppl\u00e9mentaires ne sera pas inf\u00e9rieur \u00e0 15% inf\u00e9rieur \u00e0 la valorisation boursi\u00e8re des actions, et il existe des restrictions sur leur transfert futur. Cela signifie que la cessibilit\u00e9 de ces titres est limit\u00e9e pendant une p\u00e9riode pouvant aller jusqu'\u00e0 deux ans apr\u00e8s l'op\u00e9ration.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

      SHARES OF STOCK ISSUES: I. GENERAL RULES AND CLASSIC FINANCING METHODS An entrepreneur or a company is looking to raise capital to undertake a project. When Greenberg, Hornblower, Deschenaux & Partners helps to incorporate, restructure, or protect a company, it transforms it into a \u201cReporting Issuer\u201d, \u201cIssuing Company\u201d or \u201cIssuer\u201d, that is to say, a […]<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":1625,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"wds_primary_category":0,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-1549","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-knowledge"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1549","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1549"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1549\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1625"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1549"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1549"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/ipoconference.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1549"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}